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미국 장기국채 etf TMF ETF: 3배 레버리지 장기 국채 추종

컬러있는 주식이야기 2026. 1. 4. 20:27

TMF ETF는 미국 20년 이상 장기 국채 지수를 3배 레버리지로 추종하는 상품입니다. 금리 하락 시 큰 수익을 기대할 수 있지만, 높은 변동성과 리스크를 동반합니다. 초보 투자자도 이해하기 쉽게 안내드립니다.

지금부터 미국 장기국채 etf TMF ETF: 3배 레버리지 장기 국채 추종에 대해 알아보겠습니다.

1. TMF란

1-1. 핵심키워드 3가지

3배 레버리지 장기 국채 ETF입니다.
ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index를 추종합니다.
단기 트레이딩에 적합한 고변동성 상품입니다.

1-2. 개요 및 특징

TMF는 Direxion에서 발행한 ETF로, 미국 20년 이상 만기 국채 지수의 일일 수익률 300%를 목표로 합니다. 스왑과 선물을 활용해 레버리지를 구현하며, 장기 보유보다는 단기 포지션에 적합합니다. 금리 하락 환경에서 강한 성과를 보이지만, 상승 시 큰 손실이 발생합니다.

1-3. 운용사 및 수수료

운용사는 Direxion Shares입니다. 순자산총액은 약 40억 달러 규모입니다. 경비율은 0.91%로 레버리지 ETF 중 표준 수준입니다. 이는 매일 리밸런싱 비용이 반영된 수치입니다.

1-4. 보유 종목 및 비중 분석

종목	비중(%)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)	71.34
Dreyfus Govt Cash Man Ins	11.40
Goldman Sachs Financial Square Treasury Instruments Fund (FTIXX)	9.68
Dreyfus Trsry Securities Cash Mgmt	7.43
Goldman Sachs Fin Gov 465 Institut	3.16

TLT가 대부분을 차지하며, 나머지는 현금 및 단기 국채 펀드로 유동성을 확보합니다. 이는 레버리지 유지와 일일 리셋을 위한 구조입니다. 현금 비중이 높아 안정성을 더하지만, 장기적으로는 복리 효과가 약화될 수 있습니다. 전체적으로 국채 중심 포트폴리오입니다.

올해 한국인 최다 Pick
미국 ETF

✔️SOXL ETF: 반도체 3배 레버리지

✔️SPY ETF: S&P500 지수

✔️SCHD ETF: 안정적 고배당

✔️TQQQ ETF: 나스닥 3배 레버리지

2. 장점 및 단점

2-1. 장점

금리 하락 시 3배 수익을 추구합니다.
주식 시장 하락 시 헤지 도구로 활용됩니다.
단기 트레이더에게 높은 변동성 기회를 제공합니다.
국채 기반으로 상대적 안전성을 가집니다.

2-2. 단점

레버리지로 인한 복리 손실 효과가 큽니다.
장기 보유 시 가치가 감소할 수 있습니다.
금리 상승 환경에서 큰 손실 발생합니다.
높은 경비율 0.91%입니다.

장기 투자자를 위한
미국 지수 ETF

📈S&P 500 지수 추종형 📈나스닥 지수 추종형 📈다우존스 지수 추종형 📈글로벌·국제 지수형

3. 다른 ETF와의 비교

한국 투자자들이 선호하는 ETF 중 TMF와 비교 가능한 국채 관련 상품은 TLT(1배), TYD(3배 중기), TBT(인버스)입니다. TMF는 장기 국채 3배로 금리 민감도가 높습니다.

항목	TMF	TLT	TYD	TBT
레버리지	3배 장기	1배 장기	3배 중기	-3배 장기
경비율(%)	0.91	0.15	0.95	0.91
1년 수익률(대략)	-16	-10	-5	+20
적합 환경	금리 하락	금리 하락	금리 하락(중기)	금리 상승
변동성	매우 높음	중간	높음	매우 높음

TMF는 TLT 대비 3배 민감해 단기 금리 하락 시 우수하지만, 복리 효과로 장기 수익이 낮습니다. TYD는 만기 짧아 변동성이 적고, TBT는 반대 베팅 상품입니다. 한국 투자자들은 SOXL처럼 레버리지 ETF를 좋아하나, TMF는 채권 특성상 주식 헤지용으로 인기입니다. 선택 시 위험 감수 능력을 고려하세요. 전체적으로 TMF는 고위험 고수익 채권 레버리지의 대명사입니다.

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4. 배당금

배당주기: 분기별입니다.
연간 배당금: 약 $1.58입니다.
연간 배당수익률: 3.59% 수준입니다.

TMF는 국채 기반으로 배당을 지급합니다. 최근 3년 추이를 보면 2023년 총 $1.38(분기 0.03~0.50), 2024년 $1.71(0.32~0.52), 2025년 상반기 0.29 등 변동적입니다. 2023년 금리 상승으로 배당이 불안정했으나, 2024년 안정화되었습니다. 2025년 9월 ex-date 기준 최근 payout $0.29입니다. 레버리지 ETF라 배당은 지수 배당과 스왑 수익에서 나오며, 일일 리셋 영향으로 예측 어렵습니다. 수익률은 3~4%대로 안정적이나, 자본 손실 위험을 상쇄할 수준입니다. 지급 현황은 매년 3월,6월,9월,12월입니다. 투자 전 최신 dividend calendar 확인하세요.

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